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FAQ's Corporate Finance: Encontre aqui as respostas para as suas dúvidas

06 11 2023 Corporate Finance
FAQ's Corporate Finance: Encontre aqui as respostas para as suas dúvidas

Operações de Fusão e Aquisição, Avaliação de Empresas, Comprar vs Vender…são conceitos que o preocupam? 

Navegue pelas 10 Perguntas mais comuns de Clientes sobre a compra e venda de empresas

  1. O que significa M&A?

M&A é a sigla inglesa correspondente a Fusões e Aquisições (Mergers and Aquisitions). Este tipo de operações são suportadas em Mandatos de Compra e/ou Venda, no âmbito dos quais são identificadas as empresas-alvo e selecionados os potenciais investidores, nacionais e/ou internacionais, adequados aos objetivos estratégicos das empresas.

 

  1. Qual é a diferença entre fusão e aquisição?

Quando duas empresas entendem que a via de crescimento e expansão mais acertada é que ambas se juntem para conceber uma nova, acontece o que chamamos de fusãoNa prática, as duas empresas tornam-se uma só.

Fala-se de aquisição numa operação caracterizada pela compra total ou parcial das ações de uma empresa por outra, tendo em conta que a organização adquirente fique com mais de 50% do capital e passe a controlar as decisões de gestão.

 

  1. Quais são as principais razões para operações de fusão e aquisição?

As razões para a ocorrência deste tipo de operações tendem a ser estratégicas e/ou financeiras. Dentro das razões estratégicas destacamos como exemplo o objetivo de diversificar os produtos ou mercado de atuação da empresa, a internacionalização ou a consolidação da presença no mercado atual. Paralelamente, relativamente às razões financeiras destacamos o objetivo de aumentar as receitas e lucros da empresa, ou mesmo obter acesso a novos financiamentos ou taxas de juro mais baixas. 

 

  1. O que é a avaliação de uma empresa?

A avaliação de uma empresa é um processo que tem por objetivo ajudar a definir o valor justo da empresa. O valor definido por esta avaliação é o que será considerado em processos de compra e/ou venda de empresas, angariação de capital e em operações de fusão ou cisão. 

Descubra as 3 óticas distintas que habitualmente são utilizadas no processo de avaliação de uma empresa: https://www.yunitconsulting.pt/pt/conhecimento/blog/avaliacao-de-empresas-porque-e-relevante/654/ 

 

  1. O que devo ter em conta para calcular o valor da minha empresa?

O valor de uma empresa ou negócio depende de muitos fatores, nomeadamente do cenário de continuidade e pressupostos macro e microeconómicos. A performance histórica, as tendências no setor de atividade, os recursos e competências internas bem como a carteira de clientes e distribuição geográfica são alguns dos fatores que influenciam o valor de uma empresa. 

Saiba mais sobre como é feita a avaliação de empresas aqui

 

  1. Quando devo fazer uma avaliação da minha empresa?

Qualquer decisão tomada para melhorar a produtividade ou a competitividade do negócio deve considerar o valor da empresa.Esta avaliação deve ser feita periodicamente para atualizar valores, acompanhando as tendências do mercado e as mudanças efetivadas na empresa. Nunca se sabe quando poderá surgir uma oportunidade de crescimento, quer através da entrada de investidores no capital da empresa, quer através de um processo de fusões e aquisições!

 

  1. O que é uma equipa de PMI?

PMI é a sigla inglesa para Integração Pós-Fusão (Post Merger Integration). A equipa de PMI atua relativamente ao processo de integração pós-fusão, com o objetivo de harmonizar as operações e gerir as diferenças organizacionais e culturais das empresas envolvidas na transação.  

É um elemento fundamental da operação para garantir que se alcançam os resultados e benefícios esperados. A implementação inadequada da integração pós-fusão pode levar ao desperdício de oportunidades, conflitos internos e até mesmo ao fracasso da transação.



  1. O que é Due Diligence?

Due Diligence ou Diligência é, normalmente, um processo exigente onde um potencial comprador contrata uma entidade independente para aferir, em detalhe, a robustez financeira e o potencial de um negócio que pretende adquirir, para garantir que irá efetuar uma boa compra. É um processo imprescindível e importante de revisão das informações fornecidas por uma empresa que está em processo de venda, pelo possível comprador, antes de efetivar a compra com o objetivo de validar e/ou confirmar os dados financeiros, as receitas e despesas, contratos com clientes e fornecedores e demais pontos relevantes do negócio.

Ainda que, normalmente, o processo de Due Diligence seja levado a cabo pelo comprador, tem havido um aumento da prática de due diligences feitas pelo vendedor, as vendor due diligences (VDD). 

 

  1. O que é um SPA?

SPA, do inglês Shares Purchase Agreement/ Stock Purchase Agreement e, em português, Contrato de Aquisição de Ações).

Conforme o título revela, este instrumento é um contrato de compra e venda. Contudo, em virtude do objeto da operação – quotas ou ações emitidas por pessoas jurídicas –o SPA contém algumas especificidades, uma vez que aqui se transacionam as ações ou quotas de uma empresa, um “ente” dinâmico e em constante mutação. 

 

Logo, o vendedor e o comprador geralmente estabelecem em maior detalhe a qualidade do bem que está a ser transferido, a responsabilidade de cada parte acerca dos passivos e ativos da empresa target e o mecanismo de resolução de eventuais disputas que decorram do contrato, entre outros.

 

  1. O que é um NDA?

Um NDA (“Non Disclousure Agreement”, em português “Acordo de Não Divulgação” ou “Termo de Confidencialidade”) é um contrato que prevê a confidencialidade das informações compartilhadas entre as partes. É uma “peça” bastante importante no âmbito da compra e venda de empresas uma vez que estabelece as condições para a troca de informações confidenciais entre as partes, estipulando o uso que pode ser feito dessas informações, quem tem acesso a elas e quais as consequências em caso de violação.

 

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